Prop-yhtiöiden markkina herättää aiheestakin epäluuloa. Sijoittajat suhtautuvat päiväkauppaan usein nollasummapelinä ja indeksisijoittamisen vaarallisena vastakohtana Redditin r/Omatalous-palstalla ja Sijoitustiedossa. Foorumeiden kritiikki osuu usein oikeaan. Alalla toimii kymmeniä yrityksiä. Niiden ainoa tarkoitus on rahastaa kokemattomien treidaajien epäonnistumisilla. Paljastamme alan ansaintalogiikan ja käymme läpi Verohallinnon tarkat vaatimukset.
Prop-yhtiöiden ansaintalogiikka paljastettuna
Prop-treidaus ei nykymuodossaan ole perinteistä sijoitustoimintaa. Se on koulutus- ja arviointiliiketoimintaa. Nykyaikaiset vähittäistason prop-yhtiöt eivät riskeeraa markkinoilla omaa pääomaansa. Tilastollinen kylmä totuus ohjaa alaa. Jopa 95 prosenttia aloittelevista treidaajista epäonnistuu. Yhtiöiden tulovirta syntyy tästä epäonnistujien massasta. Vain ymmärtämällä tämän mekanismin erotat luotettavan toimijan huijauksesta.
- B-Booking (Simulaatio): Yhtiöt maksavat suurimman osan voitoista arviointimaksujen synnyttämästä kassavirrasta. Treidaaja operoi simulaatiossa. Valtaosa häviää uuden haasteensa ja rikkoo tappiorajoja. Yhtiölle jää massiivinen ylijäämä maksaa oikeasti onnistuville treidaajille. Yrityksen riski kohdistuu vain voitonmaksuun. Se ei koske markkinaa.
- A-Booking (Kopiointi): Todellinen ammattilaistason liiketoiminta alkaa kopioinnista. Treidaaja osoittaa vahvan matemaattisen edun. Hän on tasainen kuukaudesta toiseen. Tällöin luotettava yhtiö kytkee hänet algoritmeihinsa. Yhtiö kopioi simulaation toimeksiannot oikeaan markkinaan. Yhtiö tuottaa satojatuhansia euroja treidaajan luomalla datalla.
Prop-treidauksen verotus Suomessa
Suomalainen sijoittaja kohtaa verotuksessa usein vaarallisen harhaluulon. Aloittelijat luulevat maksavansa voitoistaan kiinteän 30 tai 34 prosentin pääomatuloveron. Verohallinnon kanta nojaa kuitenkin Tuloverolain 32. pykälään. Pääomatulon täytyy kertyä verovelvollisen omasta varallisuudesta. Prop-treidaaja ei omista kaupankäynnin kohdetta. Verohallinto katsoo yhtiön maksaman voitonjaon puhtaaksi työkorvaukseksi eli ansiotuloksi.
Menestyvän yksityishenkilön verorasitus nousee nopeasti. Se karkaa ansiotulojen progressiossa jopa yli 50 prosentin. Voit tietyin edellytyksin vähentää epäonnistuneet haastemaksut tulonhankkimismenoina. Puhtaan ansiotulon verottaminen syö silti tuotto-odotuksen täysin. Lisäksi jatkuva toiminta pakottaa yksityishenkilön ottamaan YEL-vakuutuksen tulorajan ylittyessä.
Taloudellisesti järkevin ja ainoa ammattimainen ratkaisu on toimia osakeyhtiön kautta. Osakeyhtiö laskuttaa prop-yhtiötä asiantuntijapalvelusta muodostaen B2B-palveluvientiä. Yritys maksaa tuloksestaan vain 20 prosentin yhteisöveron. Euroopan unionissa sijaitseville yhtiöille, kuten tšekkiläiselle FTMO:lle, suunnatut laskut noudattavat käännettyä verovelvollisuutta. EU:n ulkopuolisten yritysten laskut puolestaan käsitellään arvonlisäverottomana palveluvientinä.
Yhdysvaltalaiset ja eurooppalaiset toimijat vertailussa
Kansainvälinen markkina jakautuu karkeasti kahteen leiriin. Toisella puolella ovat futuurikauppaan erikoistuneet amerikkalaiset yhtiöt, kuten Topstep ja Apex Trader Funding. Toisella puolella operoivat eurooppalaiset CFD- ja valuuttayhtiöt, joiden markkinajohtaja on FTMO. Omissa testeissämme havaitsimme merkittäviä teknisiä ja rakenteellisia eroja yhtiöiden välillä.
Monet amerikkalaiset yhtiöt, kuten Apex, käyttävät liukuvaa tappiorajaa (trailing drawdown). Mekanismi rokottaa treidaajaa avoimien positioiden laskennallisista huipuista, vaikka et olisi vielä sulkenut kauppaa. Se on suora matemaattinen ansa. Se kaataa aggressiivisesti skaalaavat treidaajat ja pakottaa leikkaamaan voittavat kaupat liian aikaisin. Eurooppalainen FTMO luottaa staattiseen vuorokausirajaan. Se perustuu puhtaasti vuorokauden alkusaldoon ja antaa positiolle luonnollista elintilaa.
Toinen strateginen erottava tekijä koskee maksuliikennettä. Yhdysvaltalaisten kilpailijoiden pankkisiirrot ovat hitaita, ja niihin liittyy usein raskaita kuluja. Prahassa päämajaansa pitävä FTMO siirtää voitot suoraan eurooppalaiseen pankkijärjestelmään puhtaina SEPA-siirtoina. Testeissämme kotiutukset saapuivat suomalaiselle pankkitilille parhaimmillaan parissa pankkipäivässä.
Vaadi valitsemaltasi alustalta täydellistä läpinäkyvyyttä. Rahoitetun tilin tavoittelu sopii ainoastaan kokeneille treidaajille. Sinun täytyy ymmärtää oman strategiasi matemaattinen odotusarvo ja hallita riski ankaran paineen alla. Vältä halpoja aloitustarjouksia. Älä koskaan riskeeraa aikaasi yhtiöön, jonka maine ei kestä kriittistä tarkastelua.
