Sijoittaminen ei ole koskaan täysin riskitöntä. Jokainen valinta sisältää jonkinasteista epävarmuutta, joka voi ilmentyä joko voittoina tai tappioina. Tälle epävarmuudelle annetaan usein nimeksi sijoittamisen riskit.
Riski ei kuitenkaan ole vain uhka, vaan se on myös välttämätön tekijä merkittävien tuottojen saavuttamisessa. Oleellista ei ole riskin vältteleminen, vaan sen tunnistaminen, ymmärtäminen ja hallinta.
Kun riskiä hallitaan hyvin, se toimii työkaluna. Huonolla ymmärryksellä siitä taas voi tulla sijoittajan pahin vihollinen.
Mitä sijoittamisen riskit oikeastaan tarkoittavat?
Sijoittamiseen liittyvä riski viittaa siihen, että sijoituksen tulos ei vastaa ennakko-odotuksia. Tuotto saattaa olla toivottua heikompi, sijoituksen arvo voi heilua suuresti tai pahimmassa tapauksessa pääoma voi laskea merkittävästi.
Riskiä esiintyy useissa muodoissa. Markkinat saattavat reagoida taloudellisiin suuntauksiin, ja yksittäinen yritys voi kohdata vaikeuksia. Ulkoiset tekijät, kuten poliittiset muutokset tai inflaatio, voivat vaikuttaa tilanteeseen nopeasti.
Tämän vuoksi keskustelu riskittömistä sijoituksista voi olla harhaanjohtavaa. Ero sijoitusten välillä on riskin määrä ja laatu, ei niinkään sen olemassaolo.
Riskisijoittaminen – tietoinen valinta, ei uhkapeliä
Mitä riskisijoittaminen tarkoittaa?
Riskisijoittaminen viittaa sijoituksiin, joissa tavoitellaan keskimääräistä korkeampaa tuottoa hyväksymällä samalla tavallista suurempi epävarmuus. Tyypillisiä kohteita ovat esimerkiksi osakkeet, kehittyvät markkinat, startup-yritykset ja kryptovaluutat.
Tärkeä ero uhkapelaamiseen syntyy valmistautumisesta. Riskisijoitus perustuu analyysiin, hajautukseen ja realistisiin odotuksiin – ei sattumaan.
Kenelle riskisijoittaminen sopii?
Riskipitoiset sijoitukset sopivat sijoittajille, joilla on:
- riittävä taloudellinen puskurivara
- pitkä sijoitushorisontti
- kyky kestää arvonvaihtelua ilman paniikkireaktioita
Lyhyen aikavälin rahantarpeisiin riskisijoittaminen on harvoin järkevä ratkaisu.
Riskitön sijoitus – myytti vai harvinainen poikkeus?
Täysin riskittömiä sijoituksia ei ole oikeastaan olemassa. Vaikka pankkitili tai valtion velkakirjat tuntuvatkin turvallisilta vaihtoehdoilta, niihin liittyy silti riskejä, kuten inflaation vaikutus ja ostovoiman heikentyminen.
Alhaisen tuoton myötä riski ei häviä; se vain ilmenee eri tavoin. Inflaatio saattaa ajan myötä vähentää näennäisesti turvallisten sijoitusten arvoa huomaamattaan.
Mikäli sijoituskohde tarjoaa korkeita tuottoja ilman riskejä, on tärkeää suhtautua tähän väitteeseen erityisellä varovaisuudella.
Riskisijoitus ja tuotto kulkevat aina yhdessä
Sijoitusmarkkinoiden perusperiaate on yksinkertainen: suurempi tuottopotentiaali edellyttää suurempaa epävarmuutta. Tätä kutsutaan riskipreemioksi.
Osakkeet ovat pitkällä aikavälillä tuottaneet paremmin kuin korkosijoitukset, mutta vastineeksi niiden arvonvaihtelu on huomattavasti suurempaa. Lyhyellä aikavälillä tulokset voivat olla arvaamattomia.
Sijoittajan tehtävä on hyväksyä tämä vaihtokauppa ja mitoittaa riskit omien tavoitteidensa mukaan.
Oman riskinsietokyvyn tunnistaminen
Miksi riskinsietokyky ratkaisee?
Riskinsietokyky kertoo, kuinka hyvin sijoittaja kestää epävarmuutta. Se ei ole vain taloudellinen, vaan myös psykologinen ominaisuus.
Jos sijoitusten arvon lasku aiheuttaa unettomuutta tai impulsiivisia myyntejä, riskitaso on todennäköisesti liian korkea.
Tekijät, jotka vaikuttavat riskinsietoon
- tulot ja työtilanne
- ikä ja sijoitusaika
- säästöjen ja puskurin määrä
- aiempi kokemus markkinoista
Hyvin rakennettu salkku tuntuu epämukavalta vain harvoin – ei jatkuvasti.
Sijoittamisen yleisimmät riskit
Markkinariski
Talouden yleiset muutokset vaikuttavat lähes kaikkiin sijoituksiin samanaikaisesti. Tätä riskiä ei voi poistaa hajauttamalla.
Yhtiökohtainen riski
Yksittäisen yrityksen ongelmat voivat romahduttaa osakkeen arvon, vaikka markkina kokonaisuutena kehittyisi hyvin.
Likviditeettiriski
Kaikkia sijoituksia ei voi myydä nopeasti ilman hinnan alennusta, erityisesti kriisitilanteissa.
Korko-, valuutta- ja inflaatioriski
Makrotaloudelliset tekijät vaikuttavat sijoitusten todelliseen arvoon usein hitaasti mutta varmasti.
Eri sijoituskohteiden riskiprofiilit
Vähäriskisemmät vaihtoehdot
- pankkitalletukset
- lyhyet valtionlainat
- osa korkorahastoista
Keskiriskiset sijoitukset
- hajautetut osakerahastot
- ETF:t
- kiinteistösijoitukset
Korkean riskin sijoitukset
- yksittäiset osakkeet
- kryptovaluutat
- listaamattomat yhtiöt
- johdannaiset ja viputuotteet
Mikään näistä ei ole automaattisesti hyvä tai huono – ratkaisevaa on kokonaisuus.
Miten sijoittamisen riskejä voi hallita?
Hajauttaminen
Jakautuminen eri omaisuusluokkiin, toimialoihin ja maantieteellisiin alueisiin vähentää yksittäisten riskien vaikutusta.
Aikajänne
Pitkä sijoitushorisontti tasoittaa heilahteluja ja antaa aikaa toipua laskukausista.
Suunnitelmallisuus
Ennalta laadittu strategia estää tunnepohjaisia päätöksiä markkinoiden kuohuessa.
Puskuri ja velan hallinta
Riittävä käteispuskuri ja maltillinen suhtautuminen velkavipuun ovat riskienhallinnan peruspilareita.
Riski ei ole vihollinen, vaan realiteetti
Sijoittaminen ilman riskejä ei ole toteutettavissa. Sen sijaan voimme oppia elämään riskien rinnalla ja hyödyntää niitä hallitusti.
Hyvä sijoittaja ei yritä kitkeä epävarmuutta pois, vaan pyrkii ymmärtämään sen rajoja. Kun sijoitusriskisi on sopusoinnussa taloudellisten ja henkisten voimavarojesi kanssa, sijoittaminen muuttuu kestävämmäksi.
Pitkän aikavälin menestys perustuu kurinalaisuuteen eikä täydellisiin ennusteisiin.
